此前，光大证券研究报告强调，腾讯控股2022Q4 公司实现收入 1450 与同期相比，亿元人民币有所上升 1%高于彭博社的一致预期 1445 亿人民币。个性化服务收入 704 亿元，同比下降 2%。其中，当地游戏收入 279 亿元，同比下降 6%；海外游戏收入 139 与同期相比，亿元人民币有所上升 5%；社交媒体收入 286 亿元，同比下降 2%。
互联网金融和企业业务收入 472 亿元，同比下降 1%；互联网广告营业收入 247 与同期相比，亿元人民币有所上升 15%。其中，自媒体广告收入 214 与同期相比，亿元人民币有所上升 17%；广告媒体收入 33 与同期相比，亿元人民币有所上升 4%。
2022 腾讯股份年收入实现 5546 亿元，同比下降 1%高于彭博社的一致预期 5542 亿人民币。其中，个性化服务收入 2876 互联网广告收入亿元 827 互联网金融和企业业务收入亿元 177 亿人民币。
微信生态系统具有丰富的发展潜力
移动微信以广泛的用户接触和小型项目的便利性，促进了中国的实体经济，适用于控制指导；小型项目服务于大量的商业服务和民生服务应用领域，成为中国领先的交易网站之一。4Q22 手机微信 WeChat 月活跃账户总额为 13.13 亿，同比增长 4%，手机微信的总使用时间是 2022 年稳步增长。
根据公司新闻，小程序的使用时间可以实现 4Q21 2022年超过微信朋友圈使用时间的两倍 小程序年交易额达数十万亿元。微信视频号发展成为微信生态系统的基本组成部分，商业化的使用价值不断增加。依据 4Q22 公司宣传，微信视频号客户使用时间增加到去年同期的三倍，高于微信朋友圈。
根据微信公开课，2022年 年度微信视频号直播在线人数同比增加 300%。微信视频号将加强与微信其他元素的互动整合，提高微信生态系统的私域流量运营水平。微信视频号作为微信生态系统的主要总流量插口，拥有稳定的客户群和完善的应用场景。与微信朋友圈相比，微信视频号总流量仍有增长空间，具有较高的商业发展潜力。
微信视频号广告的内部空间还是比较大的。微信视频号作为短视频业务的关键收入驱动力，在现阶段相对较低的宣传载入率显示出未来更多的收入增长空间。在红包功能层面，微信视频号方案发布了直播奖励和付费直播功能。根据公司新闻，共 1.9 1亿用户结合视频号直播在线。 2023 中央电视台春节晚会。
微信视频号依托手机微信巨大的流量入口，根据微信社交关系链拓展总流量的深度、广度和深度，打造关闭总流量的绿色生态。微信视频号作为微信生态系统的主要组成部分，补充了微信视频功能的薄弱环节。微信小程序、微信微信官方账号、微信朋友圈等部件根据总流量插口整合在一起，有利于在巨大用户数量的前提下，将用户长期留在微信生态系统中，提高普通用户的使用价值。
小视频类 App 腾讯商品的平均日常使用时间比即时通信更稳定、更高，其使用时间被抖音吞噬。依据 MoonFox 19Q4-22Q4数据信息 使用小视频的时间占用率 18%提升到 32%，2022 年轻视频和即时通信的时间份额保持不变 30%和 20%上下。
在互联网短视频化的趋势下，腾讯产品的时间份额被抖音产品吞噬。随着微信视频号的快速发展，21M12-22M9 腾讯商品的使用时间份额不断提高，减少了与抖音的差异 22M12 抖音的份额再创佳绩，腾讯的份额下降到坡度 26.9%。微信视频号的蓬勃发展和多元化的产品定位也为腾讯的商品时间竞争带来了更多的帮助。
考虑到客户肖像的特点，微信视频号加重了信息和知识短视频的合理布局，创造了具体内容的核心竞争力。根据官方微信公众号，2022 年度信息类小视频访问量同比增加 237%的泛知识抖音视频播放量增加 吴晓波、王金海、雷军等互联网知识网络主播109%受欢迎。
2022年微信公开课提到，微信视频号将重点支持泛知识、泛生活、泛新闻信息。微信视频信息流是大势所趋，微信生态系统高质量总流量提高了广告商的要求。22M7 根据视灯数据信息，22Q4正式启动微信视频号信息流 微信视频号广告营业收入预估 10 亿人民币。目前微信视频号信息流的流入率远低于其他短视频app，广告营业收入仍有较大的增长空间。微信视频号推广链接微信生态系统，完成多链路公私域流量转换。
微信官方账号推文直接通过微信视频号的具体内容，提升微信生态系统内部结构总流量的自动跳转；广告视频可以一键转发到朋友圈和微信会话，强烈推荐后出现在“好朋友”流中。微信视频号广告利用微信生态系统私域流量池的独特优势，可以为微信企业版和微信微信官方账号带来排水方式的实际效果；同时，广告部件可以连接知名品牌的微信applet和微信商店，在微信生态系统中进行营销推广和销售，减少数据流量的实现。
搜索用户数量不断扩大，微信官方账号搜索广告发展潜力巨大。根据微信公开课，2022年搜索月日活跃用户已超过 7 亿，比照 2021 活跃用户超过年月日 5 亿。随着微信生态系统的快速发展，搜索功能将微信视频号、微信微信官方账号、微信小程序等移动微信部件准确推送。随着微信生态系统的快速发展，搜索将具有更强的数据链接和准确的推送水平。
22M11 微信官方账号搜索广告发布，产品设计能力不断提高。目前已适用垂直视频、水平短视频、水平高清大图、应用软件下载等广告风格。微信视频号电商直播带货发展潜力不断释放。根据微信公开课，2022年 微信视频号直播销售总额同比增长 平均客户单价800% 200 元，网络主播年收入同比增长 447%。
从客户肖像的角度来看，微信视频号的消费力 80%来自女性用户，60%来自一线到三线城市。依托私域流量池的独特优势，微信视频号电子商务减少了转现渠道。抖音、快手视频通常需要将用户引流到微信等私域流量，降低数据流量的实现效率。在微信熟人社交关系链的帮助下，微信视频号可以在创建移动微信公共域网汽车内部循环的前提下，更有效地完成公共域网向私有域网流量池的转型，产生相对关闭，改善平台流量的绿色生态。
头顶销售主播进入微信视频号，双十一期间发布了多种激励措施。2022 年 10 月 15 日，抖音头顶卖货主播“疯狂小杨哥”在微信视频号上试映。10 月 31 日视频号直播间正式启动双十一活动，发布直播间“加热”功能，协助网络主播引入公域，推出GMV总流量 鼓励、关键窗口推荐展示等激励措施。
与淘宝和抖音两个完善的直播电子商务平台相比，微信视频电子商务仍然是一片蓝海。随着微信视频商业化水平的提高，视频电子商务在未来将成为一个新的增长点。
手机游戏跑道产业发展规划不断扩大
2022Q4，腾讯端游收入 115 亿元，同比增长 8%。手机游戏收入(包括社交媒体手机游戏收入)392 亿元，同比下降 2%。从地域上看，本土市场游戏收入 279 亿元，同比下降 6%；收入下降的关键是前一季度流水下降。
2022 腾讯正式启动了世界领先的未成年人保护计划，大大降低了未成年人游戏的持续时间，同时继续保持行业的前沿。王者荣耀 2023年春节获得银行流水新纪录；23M2 自主研发手机游戏《黎明觉醒:活力》开辟了一个生存和开放的世界游戏建设游戏产业。
游戏收入在国外市场 139 亿元，同比增长 5%的收入从头顶手机游戏增加《VALORANT》、《英雄联盟》、《胜利女神：妮姬》和《战锤》 40K:暗潮的成功宣布带动了它。《VALORANT》的英雄和“9 局 5 游戏空间深受用户青睐，22Q4 与银行流水相比，月活跃账户数量同比增加。
由于三周年优惠促销和世界杯主题视频的发布，《使命召唤手游》得益于世界杯主题视频的发布， 银行流水在 22Q4 同比增长。22Q4 腾讯官方还发布了网络游戏《胜利女神：妮姬》和网络游戏《战锤》 40K：暗潮》。
依据 SensorTower 全球范围内的数据信息 App store 和 Google Play 平台22M10《王者荣耀》营业收入接近 2.1 亿美金，22M11、22M12 营业收入约 2 3月份，1亿美元稳居全球手机游戏收入排行榜第一 1 名。
经费率变化后，22M9《王者荣耀》的营业收入下降 29%，22M10 IOS全世界游戏玩家 和 Google Play 付款同比减少 《王者荣耀》收入同比下降14%，超过全球手机游戏销售市场。《PUBG Mobile》22M10-22M12(中国大陆版和平精英收入合并) 全球收入同比下降 8%、44%、22%。
与同期相比，《王者荣耀》月活跃用户数量稳定，单日使用时间增加；《和平精英》月活跃用户数量和单日使用时间显著增加。依据 MoonFox 数据信息，22Q4《王者荣耀》平均月活跃用户数约为 1.34 超过1亿，同比下降 1.3%。22Q4《和平精英》平均月活跃用户数约为 7,500 数万人同比增长 30.3%。22Q4《王者荣耀》和《和平精英》的平均单天人均使用时间分别为 77 min和 86 min，同比分别上升 24.1%和51.2%。
根据伽马的数据，23M1《穿越火线:枪战王》在网络游戏银行流水计算榜上排名第一 3 名，对比 22M12 排行升高 3 位置；《火影忍者》在网络游戏银行流水计算榜上排名第一 8 名。22Q4《QQ 飞车》、穿越火线：枪战王者、火影忍者等上架时间超过 4 老牌游戏在 iPhone 热销榜排名依然稳定。
国泰君安认为，腾讯手机游戏已经形成了相对稳定的具体内容输出水平，品类多样化，画面质量高，动画特效质量高，游戏玩法完善，知名度高 ip 网易游戏的核心竞争力之一是第二梯队手机游戏已经形成了固定的、活跃的游戏玩家群体，希望始终保持收入奉献。
根据七麦数据，《黎明觉醒》截至3月18日IPhone 端姿势，角色扮演手机游戏热销榜排名平稳 10 名。根据伽马的数据，《黎明觉醒》首月的银行流量预计将超过 3 亿人民币。与网易流行的手机游戏《明日之后》相比，《黎明觉醒》具有很强的销售业绩增长明确性，有望产生持续收入。
依据 SensorTower 《明日之后》发布了数据信息 5 个月后中国 IOS服务平台收入增加 1.21 1亿美元(约合人民币 8 1亿元)。
作为一款中长期运营的老手机游戏，《王者荣耀》的客户规模和使用时间仍能保持领先水平。根据具体内容和主题活动端的不断更新，将实现长期客户价值的释放，为腾讯手机游戏运营收入的提高提供稳定的支撑点。
2022 年 11 月 12 日王者荣耀 IP 开放游戏《王者荣耀全球》公布实机 PV，《王者荣耀世界》拥有现阶段流行游戏玩家热烈欢迎、发展潜力大的开放世界游戏玩法，实机PV 借助王者荣耀强大的流量入口，展现出相对较高的画质和丰富多样的人机交互，具有火爆的潜力。除了《王者荣耀世界》，11月9日 日、11 日本发布了两个王者荣耀 IP衍化手机游戏《代号：破晓》和《王者万象棋》IP 不断扩大使用价值。
22M9-23M3 腾讯官方集团旗下的几款手机游戏获得了游戏版号，控制面发出了积极信号，看中了后面的产品系列，促进了奉献销售业绩的增加。21M7-22M3 长期不发游戏版号对中小企业打击很大，22M4游戏版号恢复正常发放后，优先考虑造福中小企业。
22M9 腾讯官方相隔 13 22M10-23M3每月再次获得游戏版本号 腾讯官方获发了《无畏契约》、《重生边缘》、《王者万象棋》等重磅游戏版号，获发游戏规模逐年上升，包括关注大量规模更大、实现力更强的手机游戏获发游戏版号。
关注堡垒之夜手机游戏等产品系列手机游戏。腾讯官方 Next Studio 个人工作室自主研发绝地生存枪击电脑网游《重生边缘》已在国外发布，22M12 国服手游获发游戏版号。腾讯官方拥有几款终端游戏的商品储备。获得游戏版号后，有望移植移动终端并在中国销售，有望贡献丰厚的业绩，贡献增加。例如，《堡垒之夜》拥有完善的玩法和工作经验，以及电脑网络游戏时期的玩家群体。游戏上线后，奉献增量的明确性非常强。
依据 SensorTower 数据信息，《NIKKE：22M111胜利女神 第一个月全世界发布 IOS Google Play 全年收入超 1 1亿美元，在世界网络游戏收入排名中排名第四，使腾讯官方海外游戏收入占游戏收入的比例 21Q4 30.8%上升到 22Q4 的 33.3%。
腾讯官方在海外发行的优势在于其丰富的用户数量运营经验、深入的跑道科学研究、用户测试、数据信息调整等方面的团队能力，预计未来将吸引更多的国内外研发团队与腾讯合作。
